2020年，從中央密集部署，到資本市場熱捧，“新基建”正式站上風口。相比傳統(tǒng)的基建，“新基建”是立足于高新科技的基礎設施建設，主要包括5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領域。據(jù)統(tǒng)計，目前已有13個省市區(qū)發(fā)布了 2020年重點項目投資計劃，其中8個省份公布了計劃總投資額，共計33.83萬億元。

     “新基建”的概念，早在2018年底的中央經(jīng)濟工作會議就被首次提出了，當時提出的“新型基礎設施建設”主要包含了5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)。2019年，中國對“新基建”的部署逐漸深入。2020年，新冠肺炎爆發(fā)，中央對“新基建”的重視級別進一步提升，在3月4日的中央政治局常務委員會議上，再次強調(diào)“加快5G網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心等新型基礎設施建設進度。加速布局新型基礎設施建設，成為中國實現(xiàn)多種戰(zhàn)略目標的關鍵之舉”。

     新型基礎建設更加側重于產(chǎn)業(yè)轉型升級，具有基建與科技的雙重屬性。新基建將為化工新材料帶來哪些機遇？

     新型基礎設施建設將給特定化工材料帶來機遇，由下游需求端拉動化工材料的轉型升級，加速推動化工新材料領域的發(fā)展。

     梳理5G基站、特高壓、城際鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁的產(chǎn)業(yè)鏈會發(fā)現(xiàn)，新基建可能大量應用的關鍵化工新材料有：聚四氟乙烯（PTFE），工業(yè)化液晶聚合物（LCP）、改性聚酰亞胺（MPI）和聚酰亞胺（PI），特種氣體六氟化硫等。

     5G基站建設之PTFE

     5G基站建設帶來對印刷電路板需求，PTFE消費量預計將持續(xù)高速增長。

     2019年全國共建成5G基站超13萬座，工信部預計2020年底全國5G基站數(shù)將超過60萬座。5G基站是5G網(wǎng)絡的核心設備，提供無線覆蓋，即實現(xiàn)有線通信網(wǎng)絡與無線終端之間的無線信號傳輸。

     印刷電路板作為核心組件，其上游原材料主要包括銅箔、玻璃纖維布、以及聚四氟乙烯樹脂（PTFE）在內(nèi)的特殊樹脂和陶瓷等其他化工材料。在5G的高速高頻要求下，PTFE、環(huán)氧樹脂、雙馬來酰亞胺三嗪樹脂、熱固性氰酸脂樹脂、熱固性聚苯醚樹脂（PPE）和聚酰亞胺樹脂（PI）等可以滿足要求，由此衍生出的覆銅板種類超過130種。

     5G基站的加速建設，將拉動PTFE材料高速增長。2019年中國PTFE消費量約為5萬噸（較2018年增長9.3%），出口占年產(chǎn)33%，部分高端PTFE需要進口。PTFE的國內(nèi)龍頭企業(yè)為東岳集團、中昊晨光、巨圣氟化工、常熟三愛富等。預計用于5G基站的PTFE材料市場規(guī)模約將達到20-30億元。

     5G移動終端之LCP和MPI

     5G下游終端天線材料LCP和低介點MPI需求增加，加速LCP和低介電MPI的產(chǎn)業(yè)化。

     根據(jù)IDC的預測，到2023年全球5G手機出貨量將達4億部，占智能手機出貨量的26%。5G移動終端手機天線材料要求傳統(tǒng)PI材料降低介電能力，目前滿足要求的天線材料有LCP和MPI。MPI材料在PI的基礎上有所改良，可基本滿足5G天線材料的需求。LCP材料高頻損耗小，但工藝復雜。在5G時代初期，MPI材料將與LCP材料共存發(fā)展。

     MPI天線的主要原材料為電子級PI膜。全球PI膜產(chǎn)能約2.5萬噸，近一半位于中國，但電子級PI膜仍主要被杜邦、鐘淵化學、宇部興產(chǎn)、SKC KOLON PI、臺灣達邁科技等企業(yè)壟斷。中國用于生產(chǎn)柔性印刷電路板的電子級PI膜大部分仍然依賴于進口，而國內(nèi)生產(chǎn)的PI膜則主要針對低端的電工級產(chǎn)品，已經(jīng)基本滿足國內(nèi)需求。

     特高壓建設之特種氣體

     特高壓建設方面增加對特種氣體六氟化硫的需求。

     國家電網(wǎng)公司明確2020年特高壓建設項目投資規(guī)模將達1128億元，可帶動社會投資2235億元，整體規(guī)模預計為5000億元。

     特高壓產(chǎn)業(yè)鏈包括電源、電工裝備、用能設備、原材料等，核心設備包括直流控制保護系統(tǒng)、換流變壓器、并聯(lián)電抗器、主變壓器、GIS組合電氣等。電力行業(yè)所需的特種氣體中，可關注六氟化硫等。

     特高壓將拉動六氟化硫的需求增長，但由于六氟化硫是強溫室氣體，先進電力企業(yè)近年積極研發(fā)替代物。主要生產(chǎn)商有黎明化工、雅克科技、飛源氣體等。

     城際高速鐵路和城市軌道交通建設之高性能改性尼龍

     城際高速鐵路和城市軌道交通給高性能改性尼龍帶來持續(xù)需求。預計2020年我國將完成鐵路投資8000億元左右，與2019年持平，鐵路重點建設將向高速鐵路、城際鐵路傾斜。2020年軌道交通建設中，鋼材需求預計達2500萬噸，軌道交通扣件高性能改性尼龍需求將達2000噸左右。